贷款利率市场化就差临门一脚

发布时间：2020-03-26 18:15:00 阅读：次来源：热风炉厂家

[导读]贷款利率的下限在去年6月和7月连续两次扩大至基准利率的0.7倍的基础上，有望完全放开

【财新网(微博)】（记者李小晓霍侃）财新记者从多渠道了解到，贷款利率的下限在去年6月和7月连续两次扩大至基准利率的0.7倍的基础上，有望完全放开。此外，农信社贷款利率上限可能在目前基准利率2.3倍的基础上进一步扩大上浮区间，贴现利率管制也可能取消，改目前基准利率加点为不受管制。

取消贷款利率下限

此前贷款利率市场化主要历经两次重大调整。2004年，央行放开除城乡信用社以外金融机构贷款利率的上限管理，允许贷款利率下浮至基准利率的0.9倍；2012年7月6日，央行将一年期贷款基准利率累计下降0.56个百分点，下浮区间扩大到基准利率的0.7倍。

但考虑到资金成本和盈利空间，几乎没有银行用到过贷款基准利率7折的下限。“以后贷款利率不会再扩大到0.6倍或0.5倍，而是一步放开。”接近央行的人士称。

“我认为今年就可以取消贷款利率下限。”中国银行业研究中心主任郭田勇(微博)说，现在央行基准利率的相当于一个标尺，把这个标尺去掉，可以真刀真枪地考验银行的定价能力。

中国社科院金融研究所银行研究室主任曾刚认为，贷款利率受下限约束很少，尤其是2009年之后，贷款利率基本都是上浮。所以，未来贷款利率下浮区间进一步放开甚至取消，易如反掌。

2013年一季度的央行货币政策执行报告显示，今年3月，全国一般贷款中执行利率下浮的贷款占比仅为11.44%，比年初下降2.72 个百分点；执行上浮利率的贷款占比为64.77%，比年初上升5.03个百分点。

交通银行首席经济学家连平认为，当信贷市场供求偏紧、贷款利率上浮压力较大和实际执行贷款利率较高时，放开贷款利率下限，不会导致银行间发生贷款定价的过度竞争，信贷市场也不会出现大幅波动。

此时放开贷款利率下限对实体经济的意义何在？全国人大财经委副主任委员吴晓灵告诉财新记者，尽管目前银行贷款利率普遍上浮，但到经济困难的时候，取消贷款利率的下限就会产生作用。

放松农信社贷款利率上限

此番贷款利率市场化的另一重要内容是“放松农信社贷款利率上限”。目前农信社贷款利率不能超过基准利率2.3倍。银监会合作部人士告诉财新记者，从防止农民利率负担过重这一角度，完全放开的可能性不大，稍微增大一些上浮空间是有可能的。

东莞证券分析师邓茂认为，农信社作为和民间金融有千丝万缕联系的金融机构，放开其贷款利率，体现了未来金融业向民营资本放开的大方向。

也有农信社人士表示，由于农信社大多是给农户贷款，国家对种子等农业贷款有利率优惠的规定，所以即使扩大贷款上限，还是要按照利率优惠放贷。同时，农民不愿担风险、经营规模都较小，而且受到联保的限制，信用社一直面临有钱放不下去的问题，按照常理75%的放贷率才能让资金健康周转，但他所在的信用社放贷率50%都不到，即使提高贷款利率上限，也可能“有价无市”。但也恰恰暴露了农信社自身改革并不到位，无法真正有效服务于三农和小微的弊病。

目前关于利率市场化的方案中，也包括要取消贴现利率管制，改目前基准利率加点为不受管制。按照规定，贴现利率采取在再贴现利率基础上加百分点的方式生成，加点幅度由央行确定。对此，兴业银行首席经济学家鲁政委认为，现在的贴现利率已经非常市场化了，进一步开放是好事，但对市场影响不大。